机构：天风证券
参议员：孙海洋/鲍荣富
公司发布2024 年岁迹预报
公司瞻望全年归母净利6000-9000 万元，扣非后归母净利3000-4500 万元；2023 年同期赔本。
公司自2023 年11 月起在建筑蓄意业务基础上通过全资子公司华图教训科技开展非学历培训业务。2024 年房地产市集握续面对颐养压力，新址销售同比减少昭彰，公司建筑蓄意业务握续面对市集需求缩小、行业竞争加重、管控难度加大等穷困花式，导致建筑蓄意业务出现赔本。
公司积极拓展市集，全面开展非学历培训业务，同期通过科学处置、过程优化等容颜不休提高运营后果，非学历培训业务盈利。公司净利润与上年同期比拟杀青扭亏为盈。
多措并举稳服务，握续强谐和高度喜欢“服务优先”服务手脚最基本民生问题，一直是政府责任重中之重，为褂讪服务花式，政府取舍多项表率，实行服务优先计谋，丰富发展积极的服务政策，完善相干轨制体系。
标准化连锁筹划处置才能超越
公司通过标准化过程与质料处置体系竖立，不休提高运营后果、裁汰运营老本，各网点盈利才能握续提高。公司领有贴近消灭处置的品牌、符号、师资、教研、居品、服务和处置器具，有针对各地不同考研需求的腹地化研发和居品蓄意，能称心宇宙不同地区考生的个性化需求，保险在每一个分支机构均有高质料的居品与服务，具有遒劲的连锁筹划处置才能。
轻易发展高校末端渠谈，用户规模握续增长
大学毕业生东谈主数握续增长，国省考招考岗亭关于应届毕业生的歪斜政策，轻易发展高校末端渠谈是势必取舍。公司现领有一支200 余名专职的高校运营团队深耕高校。回报期内，公司在宇宙近1000 所高校举办了处事筹画类、国省考、国央企备考指引类讲座行动，袒护了150 万高校用户，同期与 200 余所要点高校配合开展了高校定制班，为无边高校学生提供丰富的处事教训资源和学习平台，助力高校毕业生高质料充分服务。
颐养盈利预测，看护“增握”评级
基于2024 年岁迹预报，咱们颐养盈利预测，瞻望24-26 年EPS 分辩为0.6元、1.4 元以及1.9 元（原值为1.5 元、1.9 元以及2.5 元），PE 分辩为116x、48x 以及36x。
风险教导：市集筹划风险、销售不足预期，中枢高管流失，事迹预报仅为初步核算甩掉，具体数据以公司发布公告为准。
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